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美放缓上涨步伐非美赢喘息 金银超跌反弹能否受益避险情绪

2016-05-11 11:06:44 来源:搜狐理财 评论:0 点击:6471

  美元指数继续昨日最高为94.36点,收盘在94.25点附近,上涨幅度为0.11%;欧元继续下行但是幅度收窄,全天幅度仅为-0.08%;英镑企稳在1.4443点附近构筑了反弹走势,收盘幅度为0.26%;澳元也有类似的企稳反弹走势,收盘在0.7363点附近,幅度为0.64%;日元继续反弹新高到109.270点收盘,幅度为0.87%,非美品种里面幅度最大。

  黄金白银昨日跌幅扩大,但是尾盘全面拉升收高,使得近期下跌的趋势得到缓解。黄金收盘在1265美元,幅度为0.13%;白银收盘在17.07美元,收盘幅度为0.41%。

  原油期货的价格略微回落即企稳反弹,收高在44.53美元附近,全天波动幅度为2.96%,商品走势里面力拔头筹。

  从各市场各个方面的影响因素分析看,主要有以下的几个方面的因素影响了市场波动,使得趋势得到暂缓调整的格局。

  一、美放缓上涨步伐非美赢得喘息

  从汇市的波动来看,度过了激情的非农数据后市影响后,市场迎来了其他众多数据的公布,市场进去了数据全明星阶段。

  1.关注美股反弹对非美货币影响

  首先,周二晚间美国公布了3月批发销售月率终值为0.7;前值则为-2;从该数据较长期的走势看,本次的上涨实现了一年来的最大涨幅。路透认为美国3月批发销售月率创近一年表现最高,表明销售强劲增长。由于本次公布的库存数据几乎没有增长,因此预计将对美国GDP的增速减轻了拖累程度。

 

  其次,从非农数据对美联储加息方面的后续影响看,法兴银行在最新的报告中表示“美联储的目标利率已经对全球金融领域产生重大影响,在CME利率期货中关于美联储6月升息可能性的赔率也从45倍快速下跌到14倍。

  第三,美国昨日收盘一改颓势大幅反弹,道琼斯指数收盘在17928.35点,全天的涨幅达到1.26%;大有接近18016点的趋势。纳斯达克指数连续三个交易日反弹,收盘在4809.88点附近,幅度为1.26%。标普500指数的反弹更是强悍,涨幅达到1.25%收盘几乎没有任何回落。

  以上三点显然对美元和非美货币构成影响,如果出现美元和美股联袂的态势,则将引发市场更大规模的追捧,对于非美和其他资本市场构成影响。基本面其他经济数据分量提升有助于其本身的表现,数据进入全明星阶段的行情走势更为复杂。

  2.德国贸易帐数据能否对冲希腊?

  首先,周二下午德国公布了3月末季调贸易帐为260亿欧元,前值为203亿欧元,市场预测的数据仅为206亿;3月经常账也改善到304亿欧元。法国4月商业景气指数持平在前值99附近;

  虽然德法的贸易帐数据要比英国的数据好,但是从对欧元的走势支持上看,作用并不明显,相反欧元对美元的亦步亦趋的表现着实还不如英镑的强势来的抢眼。

  其次,沉寂已久的希腊债务问题再度泛起,9日,欧元区19国在布鲁塞尔召开财长会议,会议暂未批准向希腊发放新一笔救助资金,欧元集团主席戴塞尔布卢姆在会后的新闻会上表示,希望希腊问题在5月24日的下一次财政会议上取得突破性进展。

  欧盟发言人10日表示,欧元集团在希腊问题上取得重要进展,已经完成了实现待定稿协议的基础。

  目前看虽然法德的经济数据表现不错,但是市场对于希腊问题的担忧情绪随处可见;很难因经济数据的表现完全抵消希腊债务问题的担忧。欧元在非美普遍反弹中保持了承压弱跌的收盘格局就是验证。

  后市需要密切关注该问题对欧元的影响,以及避险情绪对贵金属和美元等的需求影响。

  3.日本干预汇市要员被打脸

  日元汇率企稳在高位108下方的走势让诸多要员着急,日元汇率升值显然超出了日本央行的范围;同时又想不被市场猜中其货币政策决定,因此日本央行举棋不定导致日元高位的走势在昨日得到缓解。

  首先,日本财务大臣麻生太郎和黑田东彦是最着急的两个人;其中麻生本周表示,如果日元波幅太剧烈,足以损及该国贸易和经济,当局将准备干预汇市。这一重申的立场和日本在G20峰会上和安倍晋三的承诺化为乌有。

  其次,日本内阁特别经济顾问滨田宏一周二称,如果日元/美元汇价涨至90-95作用,日本将干预汇市,主张抑制汇率波动的权利,尽管这将令美国不悦。

  奥巴马对汇率的点评批评显然不能让日本就范,而日元汇价昨日测试109上方则将化解这一方面的担忧。市场进入自我调整但是日本要员已经在该问题上被打脸。

  从汇市的其他货币走势看,显得比较轻松,澳元跟随大宗商品的调整出现了企稳的迹象,后续还得从经济的基本表现来判断汇率的波动方向。

  二、金银超跌反弹能否受益避险情绪

  金银企稳在连续下跌之后,不过回落低位1256美元和16.86美元让憧憬1400美元的投资者惊出一身汗。虽然取得了超跌反弹的走势,但是多头还是不敢掉以轻心,尤其面对强势的美元和美股的时候,谁也无法轻易说出金银还能继续走高,本周仅仅过去了两个交易日投资者的情绪就出现了如此大的反差,不能不说趋势分析的重要性。

  1.金银的支持因素有哪些?

  首先,全球最大的黄金ETF-SPDR的持仓5月继续增加到839.24594吨,本周连续上升,逆势金价的走势很明显;截至五月份已经从低位824.94278吨上升了近15吨之多。

  其次,从黄金ETF的持仓走势看,自从4月28日从下跌减持的走势改变以来,ETF的持仓就有了逆势金价的表现,今年该基金的持仓已经超过了22%的增幅,创下成立以来最大最快的增持操作。

 

  第三,美国4月就业数据表现差,降低了6月份加息的概率;在CME利率期货中关于美联储6月份升息的可能性对赌赔率也从45倍快速下跌至14倍。

  以上是对金银构成支持方面的因素,如果风险偏好不改善对于金银来说暂时的调整还是无法取得更高的反弹走势。

  2.金银不利的因素有哪些?

  首先,实物需求继续疲软,根据印度最新的报道,全球第二大黄金消费国的传统节日Akshaya Tritiya在周一结束,但是今年这一个传统黄金销售旺季遭遇疲软。为此,路透采访中援引孟买珠宝商协会的说法表示,黄金的需求相比去年低了将近35%。

  当地媒体认为是印度中部的干旱恶化削弱了对黄金的需求。

  其次,美元的强势反弹和美股再度接近18000点的走势将极大影响金银的企稳,况且美国昨日公布的贸易帐继续支持美元的反弹。美联储委员杜德利和埃文斯对于今年两次的加息讲话,将继续对市场增加加息预期构成影响。

  第三,投行和机构认为当前的下调是合理的;伦敦经纪公司在周二的交易报告中表示”我们一直讨论的价格回落已经发生了,这是一个合理有序的下降,并没有太多的恐慌,价格的走势更多的是由于美元走强的影响。如果价格有任何反弹就应该会有一轮抛售发生。

  从基本面的因素分析看,金银暂时得以从下跌中喘息过来,不过随着本周更多经济数据的公布,价格的走势将继续承压调整。需求层面还需要更多的影响因素来分析其走势的调整情况。

  三、库存上升会打压原油回落吗?

  油价从高位46.7美元的下跌,在周一收盘跌至横盘调整的下轨43美元附近的时候,引发了多头的恐慌情绪,好在昨日收盘企稳在该位构成了反弹走势。最终收盘反弹到44.5美元一线,化解了下跌的担忧。从市场的影响因素看,有以下的因素构成了影响。

  首先,昨日美国公布的5月6日当周API原油库存变动为344.8万桶;当周API汽油库存变动为27.1万桶;这两个数据相比前值126.5和-177.7万桶的表现应该说大幅上升。

  其次,对于库存的担忧正在继续被加拿大野火考验,加国大火使得全球供应每日减少逾250万桶。但是野火导致加国产出减少对油价的支持别夸大了,反之,野火以来油价已经自高位大跌10%。

  第三,周二发布的美国能源署EIA将2017年WTI 油价预期上调约25%,升至每桶50.65美元;EIA同时还将美国2017年原油产量预期从原先804万桶/日上调为819万桶;但维持2016年860万桶/日产量的预期并不。

  从油价的基本面影响看,显然超跌反弹的走势使得投资者再度追捧油价的,推升了油价在43美元一线的企稳表现,但是在美元和美股强势前油价的走势将受到考验,至少库存上升的影响被大大对冲掉了。

  四、各品种后市波动的方向和位置

  从周二的走势看各品种的波动出现调整的迹象,这应该是超短线的正常走势;对于周三的走势则构成一定的难度和调整影响。

  1.美元指数

  日线技术分析看,昨日K线小阳线收盘,在测试94点的整数位支持后,形态看已经在94点这一线的走势完全企稳。短期均线5和10日的走势构成了金叉的支持态势。日线技术指标继续金叉向上支持指数走高。

 

  思路:继续看上升走势,保持回落低多美元的思路,支持93.7反弹阻力在94.6点附近。

  2.欧元/美元

  日线技术分析看,昨日小阴线纺锤收盘,形态看在当前位置1.135点附近有弱势支持;短期均线5和10日均线构成了死叉走势。指标MACD绿柱开始加长,快慢线高位死叉走低,汇价有进一步回落到1.13点附近的趋势。

  思路:日内不排除调整的可能,操作超短线高抛低吸中空不变;日内阻力1.142点附近,支持在1.134点附近。

  3.英镑/美元

  日线技术走势看,中阳K线构成超跌反弹走势,汇价企稳在1.44点附近形成调整支持;日线技术指标MACD绿柱加长,快慢线继续高位死叉下行。

  思路:日内不排除调整趋势,超短线高抛低吸中空不变;日内阻力1.45点附近,回落的支持在1.437点附近。

  4.澳元/美元

  日线技术走势分析看,大阳线构成看涨吞没走势;今日早盘跳空高开构筑短线反弹走势;形态看有测试上行0.74点的趋势。技术指标绿柱缩短,快慢线有低位金叉的趋势。

  思路:保持短线反弹中线空的思路,上行日内的阻力在0.74点附近,回落的支持0.73点附近。

  5.美元/日元

  日线技术走势看,大阳线连续反弹构成继续看多判断,短期均线5和10日低位金叉向上;日线技术指标金叉后反弹走高,形态看有向上测试110点的趋势。

  思路:保持继续反弹的判断,日内阻力在109.9点附近,日内支持在108点附近。

  6.金银企稳调整

  黄金小实体K线收盘,构成调整的态势;形态看在1260美元形成多空争夺的热点;向上运行在1275美元附近有较强的阻力;技术指标则高位死叉运行,下行有进一步回落的趋势。

 

  白银企稳在17美元上方收盘,日内构成反弹调整的态势,技术指标绿柱加长而快慢线高位死叉下行。形态看反弹在17.3美元附近时强阻力。

  思路:金银日内为调整态势判断,高抛低吸中空判断,日内阻力分别在1277美元和17.3美元附近,日内支持分别在1250美元和16.6美元附近。

  7.原油期货

  日线技术分析看,大阳线实体K线收盘,短期均线死叉后开始发散下行;形态分析看在45美元附近构成区间调整的上轨;技术指标钝化。

  思路:短线思路调整为主,中线看空不变。上行的阻力在45.5美元附近,回落的支持在43美元附近。

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